8 توصیه اعجاب آور بنجامین گراهام در سرمایه گذاری

چنانچه آشنایی اولیه‌ای با دنیای سرمایه‌گذاری داشته باشید، قطعاً نام بنجامین گراهام به گوشتان خورده است. او یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران ارزشی در طول تاریخ به شمار می‌آید که نقل قول‌های اعجاب‌آوری از او به جا مانده است.

نقل قول‌هایی اعجاب‌آور از استاد وارن بافت (بنجامین گراهام)

در صورتی که به دنبال توصیه‌هایی طلایی در رابطه با سرمایه‌گذاری هستید، ادامه مطلب را از دست ندهید. با خواندن نقل قول‌های گراهام بی‌شک آینده کاری خود را تغییر خواهید داد.

۱- هیچگاه نباید خود را فریب دهید که فکر کنید زمانی که پیش‌بینی می‌کنید، سرمایه‌گذاری خواهید کرد!

این نکته یکی از مهم‌ترین قوانین سرمایه‌گذاری ارزشی است. شما باید چک‌لیست مخصوص به خود را بسازید که در آن مشخص کنید چه فاکتورهایی در‌رابطه‌با سهام برای شما مهم است. درنهایت نیز تنها کافی است که به چک‌لیست خود اکتفا کنید.

مطمئن شوید که تمام سرمایه‌گذاری‌های شما با پشتوانه تجزیه و تحلیل بی‌نظیر انجام می‌شوند، اما هرگز بر‌اساس حدس و گمان نیستند.

۲- نه از روی خوش‌بینی، بلکه از روی حساب و کتاب خرید کنید!

شاید این نقل قول شبیه به مورد نخست باشد، با این حال اطمینان حاصل کنید که تجزیه و تحلیل شما بر پایه امور مالی باشد و هیچ‌گاه از روی تفکرات خود، اخبار و حدس و گمان اقدام به تصمیم‌گیری نکنید. به اعداد اعتماد کنید. اعداد این قابلیت را دارند که شما را از تصورات خود دور کنند به‌خصوص اگر از ابزاری مانند Value Trap Indicator استفاده کنید.

۳- افرادی که قادر به کنترل احساسات خود نیستند، هیچگاه قادر به کسب سود کافی از سرمایه‌گذاری نخواهند بود

این خصوصیت به‌عنوان یک سرمایه‌گذار بسیار مهم است؛ به همین خاطر پیش از اقدام به سرمایه‌گذاری ارزیابی کنید که آیا تحمل این ریسک را دارید. اگر شما از‌جمله افرادی هستید که هنگام شرایط سخت اقدام به فروش سهام خود می‌کنند، بهتر است که یا از سرمایه‌گذاری اجتناب کنید یا به دنبال راهی باشید که هیچگاه نگاهتان به حساب خود نیفتد.

اگر از‌جمله سرمایه‌گذارانی هستید که با کاهش ارزش سهام خود به نصف، مانند کاری که S P 500 در سال ۲۰۰۸ انجام داد، اقدام به فروش آن می‌کنید، شما سرمایه‌گذار افتضاحی هستید. شما باید این درد را تاب بیاورید؛ چرا‌که در آینده مزد آن را خواهید دید. دقیقاً مانند کاری که برخی از سرمایه‌گذاران S P 500 انجام دادند؛ آنها سهام خود نفروختند و بدین ترتیب ارزش سهام آنها به دو برابر پیش از زمانی که با افت ارزش مواجه شدند، افزایش یافت. بازار سهام و سرمایه‌گذاری بسیار ناپایدار به نظر می‌رسد و شما باید خود را برای هر پیشامدی آماده کنید.

۴- هنگامی که اغلب مردم حتی کارشناسان بدبین هستند، سهام بخرید و هنگامی که آنها خوشبین هستند، بفروشید! بازار سهام مانند یک آونگ است که همواره میان خوش‌بین‌ها (که ارزش سهام را افزایش می‌دهند) و بدبین‌ها (که ارزش سهام را کاهش می‌دهند) در حال رفت‌و‌آمد است. سرمایه‌گذار باهوش فردی واقع‌بین است که به خوش‌بین‌ها می‌فروشد و از بدبین‌ها می‌خرد.

من همواره این دو گروه را در ترکیب با یکدیگر در نظر می‌گیرم، چرا که این دو گروه بسیار شبیه به یکدیگر هستند. به طور خلاصه از افرادی که نسبت به بازار بدبین هستند، بخرید و آن را به افرادی که نسبت به بازار خوش‌بین هستند، بفروشید.

از نظر تئوری یک فرد بدبین مایل به فروش سهام خود پایین‌تر از ارزش واقعی آن است؛ ‌ه آنان نسبت به چشم‌انداز آینده امیدوار نیستند. عکس این موضوع نیز در‌رابطه‌با افراد خوشبین صادق است؛ آنها مایل به پرداخت بهایی بیشتر از ارزش واقعی سهام شرکت هستند.

بنجامین گراهام بیان می‌کند: سعی کنید که برخلاف سرمایه‌گذاران معمولی فکر کنید؛ در این حالت مسیر درست را پیدا خواهید کرد.

۵- اگر قصد خرید سهام عادی را دارید، آنها را به نحوی انتخاب کنید که گویی در حال خرید مواد غذایی هستید نه به شیوه‌ای که ادکلن خود را انتخاب می‌کنید!

این نقل قول از گراهام کمی عجیب‌و‌غریب به نظر می‌رسد، اما به محض درک آن با مفهوم حیرت‌آوری رو‌به‌رو خواهید شد.

برند به هیچ عنوان مهم نیست- هنگام خرید سهام به‌هیچ‌عنوان درگیر نام تجاری و شهرت کمپانی‌های بزرگ نشوید.

کیفیت را در اولویت قرار دهید- اگر شما تصور می‌کنید که برندهایی مانند پاپ لذتی همچون کوکا را برای شما به همراه دارند، در این صورت شما تفاوتی میان این محصولات قائل نمی‌شوید. اگر تصور می‌کنید که مزه هر دوی آنها یکی است، پس شما روی کیفیت تمرکز نکرده‌اید.

اگر کیفیت یکسان است، روی قیمت تمرکز کنید- اگر تصور می‌کنید که طعم پاپ هیچ تفاوتی با کوکا ندارد، پس نوشیدنی را که ارزان‌تر است، بخرید.

برای آینده خرید کنید- جزء آن دسته از افرادی نباشید که هرروز هفته به فروشگاه می‌روند و خرید می‌کنند. کمی زمان بگذارید و یک لیست تهیه کنید (سهام‌ها را آنالیز کنید)، برنامه‌ریزی کنید که به چه کالاهایی نیاز دارید (اهداف مالی خود را بشناسید) و درنهایت مواد غذایی را خریداری کنید (به‌درستی سرمایه‌گذاری کنید) به طوری که دیگر نیاز نباشد به صورت روزانه دارایی خود را چک کنید.

۶- بهترین شیوه ارزیابی موفقیت خود این نیست که بازار را شکست دهید؛ بلکه موفقیت زمانی اتفاق می‌افتد که با تنظیم یک برنامه مالی و چشم‌انداز رفتاری در جایی قرار بگیرید که آرزوی رسیدن به آن را دارید

در ادامه این نقل قول باید گفت که هدف شما باید این باشد که چگونه نسبت به خودتان پیشرفت کنید نه اینکه عملکرد شما بهتر از شاخص کل باشد. آیا پیگیری آنچه شما انجام می‌دهید، در مقایسه با شاخص کل کار درستی است؟ بله. اما اینکه شما به صورت سالانه ۲ درصد شاخص را پشت سر بگذارید، ارزشی ندارد تا زمانی که اهداف مدنظر خود را از دست می‌دهید.

شما باید روی اهداف شخصی خود تمرکز کنید. هیچکس (یا حداقل افراد بسیار کمی) سرمایه‌گذاری را به عنوان بازی – مغلوب کردن بازار سهام آغاز نمی‌کند؛ شما هنگامی شروع به سرمایه‌گذاری خواهید کرد که بعدها به آزادی مالی دست پیدا کنید و این هدف همان چیزی است که باید روی آن تمرکز کنید.

۷- سرمایه‌گذار حقیقی زمانی بهتر عمل خواهد کرد که همه‌چیز را در‌رابطه‌با بازار سهام فراموش کرده و توجه خود را به سود سهام خود و عملکرد شرکت خود معطوف کند.

این نکته ازجمله مواردی است که همچنان مهار آن کار دشواری به نظر می‌رسد. حتماً بارها برای شما هم پیش آمده است هنگامی که حوصله‌تان سر می‌رود، سایت را باز کنید به درصد ارزش سهام خود مشغول شوید. اینکه روی قیمت سهام خود تمرکز کنید و تصمیمات خرید و فروش خود را بر این اساس بگیرید، ساده است و نتیجه‌ای جز از‌دست‌دادن سهامتان نخواهد داشت.

شما باید روی امور مالی شرکت خود تمرکز کرده و از خرید شایعات و فروش بر اساس اخبار به گوش رسیده خودداری کنید.

۸- برای سرمایه‌گذاری واقعی باید حاشیه امن حقیقی وجود داشته باشد. حاشیه امن حقیقی نیز به کمک اعداد، نمودارها، استدلال‌های واقع بینانه و بهره‌گیر‌ی از تجربه شخصی تعیین می‌شود

این نقل قول برای پایان دادن به این گفته‌ها ایده‌آل به نظر می‌رسد؛ چرا‌که سرمایه‌گذاری با نظر گرفتن حاشیه امن همان عاملی است شما در موقعیت درست قرار خواهد داد و به ما نشان می‌دهد که حدس و گمان به‌تنهایی کافی نیستند.