در روز جاری دلار عقب نشینی کرد

به گزارش ایران اکونومیست؛ دلار آمریکا (USD) با حمایت افزایش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده در نزدیکی بالاترین سطح دو ساله جدید خود یعنی ۱۰۸.۵۵ که در جلسه‌ی معاملاتی آسیایی به دست آمد، قرار دارد.

گفتنی است افزایش بازده، فاصله نرخ بهره با سایر کشورها را بیشتر کرد. این موضوع طبعاً به معنای حمایت بیشتر از دلار آمریکاست، چرا که سرمایه‌گذاری در آن ارزش بیشتری پیدا می‌کند و بازده خوبی از سپرده را به همراه دارد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، پس از انتشار داده‌های ضعیف هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در جلسه اروپایی آسیب دید. بازارها همچنین در حال ارزیابی مشکلات سیاسی در ایالات متحده هستند که احساسات بازار را تیره کرده است.

حرکت‌های روزانه بازار: دلار آمریکا به PCE ضدتورمی، خطرات تعطیلی و موضع فدرال رزرو واکنش نشان می‌دهد.

خطرات تعطیلی دولت ایالات متحده افزایش یافته است، چرا که جمهوری‌خواهان مجلس نتوانستند توافق تأمین مالی را تصویب کنند. اگرچه یک تعطیلی کوتاه ممکن است تأثیر محدودی بر بازار داشته باشد، مذاکرات همچنان در کانون توجه است.

از سوی دیگر، بازدهی خزانه‌داری بلندمدت همچنان در حال افزایش است، در حالی که بازدهی 10 ساله نزدیک به 4.60% و بازدهی 30 ساله در 4.77% قرار دارد که منحنی بازده را تندتر می‌کند.

داده‌های PCE نوامبر ضعیف‌تر از حد انتظار بود، بدین صورت که تورم سرخط ماهانه 0.1% و سالانه 2.4%، که از پیش‌بینی 2.5% کمتر است.

PCE اصلی نیز انتظارات را برآورده نکرد. این آمار کمی ضدتورمی ممکن است موضع تهاجمی اخیر فدرال رزرو را به طور قابل توجهی تغییر ندهد.

سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو و کاهش‌های پیش‌بینی‌شده کمتر در سال 2025 همچنان از قدرت نسبی دلار آمریکا حمایت می‌کند.

در عین حال، رشد قوی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم به میزان 3.1%، هزینه‌های مصرف‌کننده قوی و تاب‌آوری اقتصادی ایالات متحده را به تصویر می‌کشد.

مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا رشد سه‌ماهه چهارم را 3.2% پیش‌بینی می‌کند و پیش‌بینی Nowcast فدرال رزرو نیویورک رشد سه‌ماهه چهارم را 1.9% SAAR در نظر دارد و روایت رشد خوش‌بینانه را حفظ می‌کند.

جمعه آخرین فرصت برای معامله‌گران بود تا در مورد جابجایی هر موقعیت ممکن تصمیم‌گیری کنند، چرا که نوسانات افزایش یافت.

این موضوع به دلیل آنچه که به آن جادوگری چهارگانه گفته می‌شود، اتفاق می‌افتد که چهار بار در سال – هر سومین جمعه ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر – رخ می‌دهد. در طول جادوگری چهارگانه، چهار نوع قرارداد مالی به طور همزمان منقضی می‌شوند: قراردادهای آتی شاخص سهام، گزینه‌های شاخص سهام، گزینه‌های سهام و قراردادهای آتی سهام تک.

همه این‌ها نیاز به تمدید، بازگشت و تسویه دارند که منجر به افزایش قابل توجهی در حجم معاملات و گاهی نوسانات در اطراف دارایی‌های اصلی می‌شود.

و اما تقویم اقتصادی ایالات متحده قبلاً انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای نوامبر را مشاهده کرده است. تمام داده‌ها پایین‌تر از پیش‌بینی اجماعی بودند و این امر، یک انتشار نسبتاً ضدتورمی را به وجود آورد. اگرچه اعداد واقعی به طور جزئی پایین‌تر هستند، اما این موضوع، تغییر زیادی در موضع اخیر فدرال رزرو ایجاد نمی‌کند.

خلاصه روزانه حرکات بازار: PCE تأثیری چندانی ایجاد نمی‌کند

مری دالی، رئیس بانک فدرال رزرو سان فرانسیسکو، در مصاحبه‌ای در بلومبرگ اظهار داشت که حتی ممکن است هیچ کاهش نرخ بهره‌ای در سال ۲۰۲۵ اتفاق نیفتد. اگر بازار کار بیشتر تضعیف شود، ممکن است بیش از دو کاهش نرخ بهره دوباره روی میز قرار گیرد.

گذشته از آن، تعطیلی دولت هنوز در ایالات متحده در حال وقوع است. رأی‌گیری در مجلس نمایندگان برای تصویب لایحه موقت شکست خورد.

به علاوه، طبق گزارش بلومبرگ، جی دی ونس، معاون رئیس‌جمهور منتخب، این جمعه با کنگره آزادی دیدار خواهد کرد تا در مورد محدودیت بدهی پیشنهاد دهد.

در همین حال، مطابق گزارش بلومبرگ، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، تمرکز خود را به اروپا تغییر داده و تهدید کرده است که در صورت عدم جبران کسری خود در ناتو با خرید نفت و گاز از ایالات متحده، تعرفه‌هایی نیز وضع خواهد کرد.

داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای نوامبر منتشر شده است. شاخص PCE ماهانه از ۰.۲٪. به ۰.۱٪ رسید. شاخص سالانه نیز به ۲.۴٪ کاهش یافت که کمتر از ۲.۵٪ پیش‌بینی‌شده و فقط بالاتر از ۲.۳٪ قبلی است.

شاخص PCE هسته‌ای ماهانه، از ۰.۳٪ به ۰.۱٪ کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۰.۲٪ است و مؤلفه سالانه در ۲.۸٪ ثابت ماند که کمتر از ۲.۹٪ پیش‌بینی‌شده است.

آمار نهایی داده‌های دانشگاه میشیگان منتشر شد. شاخص احساسات مصرف‌کننده برای دسامبر در ۷۴ ثابت ماند. نرخ انتظارات تورمی ۵ ساله نیز از ۳.۱٪ به ۳.۰٪ کاهش یافت.

سهام ایالات متحده نیز گرچه در حال از بین بردن سودهای قبلی خود بود، اما برای این جمعه، تقریباً به سمت مثبت پیش رفت. سهام اروپایی در حال مواجهه با بسته‌شدن زیر صفر هستند.

و اما ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، شانس ۸۹.۳٪ برای نرخ سیاست پایدار و شانس ۱۰.۷٪ برای کاهش نرخ ۲۵ واحد پایه را برای اولین جلسه فدرال در سال ۲۰۲۵ در ۲۹ ژانویه، پیش‌بینی می‌کند.

نرخ مرجع ۱۰ ساله ایالات متحده نیز در ۴.۵۲٪ معامله می‌شود و از بالاترین سطح هفت ماهه جدید خود در ۴.۵۹٪ که روز پنج‌شنبه مشاهده شد، عقب‌نشینی کرده است.

در چشم‌انداز جفت‌ارزها چه گذشت؟

یورو/دلار (EUR/USD) پس از اینکه در ساعات معاملاتی آسیایی به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای نزدیک به 1.0340 رسید، در جلسه‌ی آمریکای شمالی روز جمعه به طور چشمگیری بالای 1.0400 بازگشت.

این جفت ارز اصلی به دلیل اینکه رشد در داده‌های شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در نوامبر کندتر از حد انتظار باقی مانده است، بازگشت.

گزارش تورم نشان داد که تورم هسته سالانه PCE، که معیار ترجیحی فدرال رزرو است، به طور پیوسته 2.8% افزایش یافته که کندتر از برآوردهای 2.9% است. به صورت ماه به ماه، تورم زیرین در مقابل برآوردهای 0.2% و انتشار قبلی 0.3%، به طور متوسط 0.1% رشد کرده است.

جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) از بالاترین سطوح خود از ژوئیه عقب‌نشینی کرد و به 156.50 رسید که پس از انتشار داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده اتفاق افتاد.

معیارهای ضعیف‌تر تورم، همراه با بینش‌هایی از تصمیم اخیر نرخ بهره فدرال رزرو، مومنتوم صعودی دلار آمریکا را کاهش داد. درعین حال، شاخص‌های فنی این جفت ارز علیرغم حفظ تمایل کلی صعودی، احتیاط را به تصویر می‌کشند.

جفت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در محدوده معاملاتی پنج‌شنبه کمی بالاتر از پایین‌ترین سطح دو ساله 0.6200 نزدیک به 0.6230 معامله می‌شود.

جفت استرالیایی کاهش نوسانات را نشان می‌دهد و سرمایه‌گذاران بر روی داده‌های شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای ماه نوامبر تمرکز کرده‌اند.

و در نهایت، جفت ارز پوند/دلار (GBP/USD) در پی انتشار داده‌های تورم ایالات متحده و تصمیم سیاست پولی بانک انگلستان (BoE) در روز پنج‌شنبه به سمت 1.2540 بازگشت. در حالی که این جفت ارز از داده‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) که کمتر از حد انتظار بود، بهره‌مند شد، موضع محتاطانه BoE در مورد کاهش نرخ‌ها و داده‌های ضعیف‌تر فروش خرده‌فروشی در بریتانیا، افزایش‌ها را محدود کرد./ شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز