فرارو- سرمایهگذاران بازار طلا و ارز در اردیبهشت ۱۴۰۵، روزهایی پر از بیم و امید را پشت سر گذاشتند و در نهایت شاهد بازدهی غیرمنتظرهای بودند.
به گزارش فرارو؛ اونس جهانی طلا در این مدت مسیر نزولی را طی کرد اما بازار داخلی تحت تاثیر جهش نرخ دلار آزاد رو سفید بود. به همین دلیل سرمایهگذاران میخواهند بدانند روند بعدی قیمتها به کدام سمت خواهد رفت؟ با توجه به اینکه اولین سیگنالهای دریافتی از قیمت طلا امروز شنبه ۲ خرداد نشان میدهد بازار همچنان در حالت انتظار به سر میبرد، چارهای نداریم جز اینکه همچنان با چشمانی باز به اخبار سیاسی خیره شویم و با کمک استراتژی پلهای جلو برویم. در نوشته زیر تلاش میکنیم با بررسی کارنامه بازارهای مالی در اردیبهشتماه و واکاوی جریان معاملات ابتدای هفته، به پیشبینی قیمت طلا در قالب سه سناریوی محتمل سیاسی و اقتصادی بپردازیم.
کارنامه بازارها در اردیبهشت ۱۴۰۵؛ واگرایی اونس جهانی و جهش قیمت روز طلا
بازار طلا در ماه گذشته، اسیر دست رخدادهای متناقض بود. اونس جهانی طلا که اول اردیبهشت در سطوح بالای ۴۷۰۶.۲۹ دلار قرار داشت، با تجربه ریزش ۱۶۵.۲۹ دلار (منفی ۳.۵۱ درصد) تا مرز ۴۵۴۱ دلار عقبنشینی کرد. کاهش قیمت جهانی در شرایط عادی باید بازار داخلی را آرام میکرد اما محرک اصلی بازار تهران یعنی دلار بازار آزاد مسیر دیگری را برای خود برگزید.
دلار آزاد در طول اردیبهشت با رشد خیرهکننده ۲۶,۵۶۰ تومانی، بازدهی مثبت ۱۷.۴۱ درصدی را ثبت کرد و از کانال ۱۵۲ هزار تومان تا ۱۷۹ هزار تومان پیش رفت. حرکت پرقدرت اسکناس آمریکایی اثر اونس را خنثی کرد و باعث شد قیمت روز طلا و سکه صعودی باشد.
در این میان هر گرم طلای ۱۸ عیار با رشد ۱۱.۹ درصدی به ۱۹ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان رسید. سکه امامی نیز به لطف بازدهی ۱۰.۵۹ درصدی، ۱۸ میلیون و ۵۳۰ هزار تومان گران شد و کار خود را در اردیبهشت در سقف ۱۹۳ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان به پایان رساند. نیمسکه و ربعسکه نیز به ترتیب با ۶.۴۹ و ۴.۸۳ درصد رشد، روندی صعودی را تجربه کردند هر چند با شیب ملایمتر.
قیمت طلا امروز شنبه ۲ خرداد؛ نبض معاملات در اولین روز خردادماه
بازار در اولین روز معاملاتی خرداد همچنان تحت تاثیر مومنتوم صعودی هفته گذشته قرار دارد و بررسی کف و سقف قیمت طلا ۲ خرداد نشان میدهد قیمتها در حال تثبیت موقعیت خود در کانالهای جدید هستند.
وقتی اونس طلا در محدوده ۴۵۰۴.۷۷ تا ۴۵۱۰.۳۴ دلار نوسان میکند یعنی فشار فروش در بازارهای بینالمللی تداوم دارد. با این حال قیمت دلار آزاد در بازار تهران حداقل ۱۷۸,۸۸۰ تومان و حداکثر ۱۷۹,۴۲۰ تومان اعلام میشود؛ این موضوع نشان میدهد فروشندگان اعتقاد دارند تقاضا برای اسکناس آمریکایی همچنان در سطوح بالا پایدار باقی میماند.
هر گرم طلای ۱۸ عیار امروز شنبه بین ۱۸ میلیون و ۸۸۲ هزار تومان تا ۱۹ میلیون و ۱۴۹ هزار تومان نوسان کرد. سکه امامی در محدوده ۱۹۱ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان تا ۱۹۲ میلیون و ۱۰ هزار تومان قرار داشت. همچنین قیمت ربع سکه نیز در اولین روز خرداد کار خود را از جایگاه ۵۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان آغاز کرد که نشاندهنده سماجت و پافشاری حباب در این بخش از بازار است.
قیمت طلای ۱۸ عیار در سناریوی میانه، محدوده ۱۸.۵ تا ۱۹.۵ میلیون تومان را برای نوسان زیگزاگی مناسب میداند
پیشبینی قیمت طلا خرداد ۱۴۰۵؛ تحلیل ۳ سناریوی دیپلماتیک و نظامی
بازارهای مالی در خرداد ۱۴۰۵ بیش از آنکه تابع فرمولهای سنتی اقتصادی باشند، گوشبهزنگ اخبار سیاسی هستند. آتشبس شکننده و بلاتکلیف بودن نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا، بازار را در وضعیت تعلیق قرار داده است. با توجه به این متغیرها میتوانیم سه سناریو برای خردادماه تصور کنیم:
۱. توافق سیاسی، فروکش کردن شعله جنگ و سقوط حباب طلا
اگر در طول خردادماه اخبار موثقی مبنی بر پیشرفت جدی مذاکرات ایران و آمریکا یا تبدیل آتشبس موقت به یک صلح پایدار منتشر شود، نمیتوان جاوی تخلیه سریع حباب در بازار طلا و ارز را گرفت.
دلار آزاد در این سناریو ظرفیت ریزش به کانال ۱۵۰ تا ۱۶۰ هزار تومان را خواهد داشت. کاهش همزمان دلار و ضعف اونس جهانی، قیمت روز طلا را به شدت تحت فشار قرار میدهد و هر گرم طلای ۱۸ عیار در این حالت ممکن است تا محدوده ۱۶.۵ تا ۱۷ میلیون تومان عقبنشینی کند.
سکه امامی نیز پتانسیل عقبنشینی تا مرز و محدوده ۱۸۰ میلیون تومان را خواهد داشت و قیمت ربع سکه نیز مشتاقانه تا کانال ۴۸ میلیون تومان پا پس میکشد.
۲. تداوم بلاتکلیفی سیاسی و نوسان زیگزاگی طلا و سکه
محتملترین سناریو از نگاه کارشناسان، تداوم وضعیت فعلی است. یعنی حالتی که نه جنگ دوباره شعلهور شود و نه شاهد توافق قطعی باشیم. بازار در نتیجه این اتفاقا به طی کردن همین مسیر مهآلود فعلی ادامه خواهد داد و دلار آزاد ناچار میشود در محدوده ۱۷۵ تا ۱۸۵ هزار تومان نوسان کند. اونس جهانی نیز احتمالا در همین سطوح فعلی مشغول کفسازی خواهد شد.
قیمت طلا امروز شنبه نشان داد بازار به ریزش سنگین تمایلی ندارد. در سناریوی میانه، طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۸.۵ تا ۱۹.۵ میلیون تومان نوسان زیگزاگی را تجربه خواهد کرد. سکه امامی بین ۱۹۰ تا ۱۹۸ میلیون تومان جاخوش میکند و قیمت ربع سکه در سطوح ۵۳ تا ۵۶ میلیون تومان تثبیت میشود. استراتژی خرید پلهای در این سناریو منطقیترین رفتار است.
۳. شکست مذاکرات و یورش قیمت طلا به کانالهای جدید
این سناریو که بدترین حالت ممکن است را باید بر پایه شدت گرفتن دوباره بحران نظامی و به بنبست رسیدن کامل مذاکرات دیپلماتیک استوار کنیم.
شکلگیری موج جدیدی از تقاضا و فرار سرمایه را در این حالت باید محتمل بدانیم. در نتیجه دلار آزاد به راحتی سقف ۱۸۰ هزار تومان را شکسته و به سمت کانالهای بالاتر حرکت میکند. حتی ممکن است اونس جهانی نیز برخلاف روند نزولی فعلی حرکت کند.
قیمت روز طلا ۱۸ عیار در این حالت از مرز ۲۰ میلیون تومان عبور خواهد کرد. سکه امامی دوباره به سمت کانال ۲۰۰ میلیون تومان یورش میبرد و قیمت ربع سکه نیز صعود به بالای ۶۰ میلیون تومان را جزو اهداف خود قرار میدهد.
جدول مقایسهای پیشبینی قیمت طلا خرداد در یک نگاه
| سناریو | وضعیت سیاسی و نظامی | پیشبینی نرخ دلار آزاد | پیشبینی طلای ۱۸ عیار (هر گرم) | پیشبینی سکه امامی | پیشبینی قیمت ربع سکه |
| خوشبینانه | توافق دیپلماتیک و صلح پایدار | ریزش تا ۱۵۰ - ۱۶۰ هزار تومان | عقبنشینی تا ۱۶.۵ - ۱۷ میلیون تومان | ریزش به زیر ۱۸۰ میلیون تومان | کاهش تا کانال ۴۸ میلیون تومان |
| میانه (محتملترین) | تداوم بلاتکلیفی و آتشبس شکننده | نوسان در محدوده ۱۷۵ - ۱۸۵ هزار تومان | نوسان زیگزاگی بین ۱۸.۵ - ۱۹.۵ میلیون تومان | تثبیت بین ۱۹۰ - ۱۹۸ میلیون تومان | تثبیت در سطوح ۵۳ - ۵۶ میلیون تومان |
| بدبینانه | شکست مذاکرات و نقض آتشبس | ورود به کانالهای بالاتر از ۱۸۰ هزار تومان | عبور از مرز ۲۰ میلیون تومان | فتح کانال ۲۰۰ میلیون تومان | صعود به بالای ۶۰ میلیون تومان |
نکته: در سناریوی میانه (وضعیت موجود) بهترین استراتژی سرمایهگذاری خرید پلهای، در سناریوی خوشبینانه خروج موقت یا انتظار و در سناریوی بدبینانه حفظ داراییهای امن است.
