فرارو- پس از چندین روز اصلاح قیمت اتریوم و افت حدود ۷ درصدی، در دو روز گذشته دو کندل صعودی زیان‌های اتریوم را تا حدود زیادی جبران کرد.

به گزارش فرارو؛ در سایه کاهش قیمت اتریوم، بار دیگر تقاضا به بازار دومین ارز بزرگ جهان بازگشت. اتریوم که طی هفته گذشته با موجی از فشار فروش مواجه بود و پس از برخورد با مقاومت کلیدی در محدوده ۳۹۰۰ دلار تا سطوح زیر ۳۴۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد، اکنون به استناد داده‌های آنچین در حال بهبود است. این داده‌ها افزایش تحرکات آدرس‌های بزرگ را نشان می‌دهد. اکنون سوال اصلی این است که آیا تحرکات به چه معناست؟

خریدهای مشکوک؛ رد پای نهنگ‌های اتریوم در داده‌های آنچین

در جریان اصلاح اخیر، شرکت آرخام اینتلیجنس از افزایش قابل توجه فعالیت خرید توسط آدرس‌های بالای ۱۰ هزار واحد اتریوم خبر داده است؛ به‌طوری‌که یک آدرس مشخص حدود ۳۰۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کرد.

در کنار آن، بر اساس داده‌ها، در ۱۰ روز گذشته حدود ۲ میلیارد دلار سرمایه وارد صندوق‌های ETF اتریوم شده است.

این داده‌ها در کنار یکدیگر نشان می‌دهند، با وجودی که اتریوم اصلاح هفتگی داشته، اما ساختار صعودی همچنان پابرجاست.

با این حال برخی از تحلیلگران هشدار می‌دهند نباید فراموش کرد صندوق‌های ETF همان‌قدر که سریع پول جذب می‌کنند، در صورت تغییر شرایط اقتصاد کلان، می‌توانند مانند یک نهنگ بزرگ باعث ریزش شوند. همان‌طور که آخرین ورودی پلتفرم فرساید اینوسترز نشان می‌دهد، فقط در دو روز آخر کاری این صندوق‌ها بیش از نیم میلیارد دلار خروجی سرمایه گزارش شده.

آرخام اینتلیجنس: جهش خرید در جریان اصلاح قیمتی

طبق داده‌های آرخام اینتلیجنس، طی ۳۰ روز گذشته بیش از ۲۰۰ آدرس جدید به دسته مگاوال، یعنی دسته دارندگان بیش از ۱۰ هزارواحد اتریوم پیوسته‌اند.

در همین بازه، میزان توکن‌های موجود در ETFهای اتریوم جهشی ۴۰ درصدی را تجربه کرده و این موضوع نشان می‌دهد تقاضای نهادی برای این دارایی همچنان در حال افزایش است. یک نمونه شاخص از این رفتار، آدرسی است که موفق به خرید ۷۹٬۴۶۱ واحد اتریوم از طریق معاملات خارج از بورس (OTC) در پلتفرم گلسی دیجیتال شده است.

با وجود این شواهد، باید در نظر داشت که چنین رفتارهایی همیشه به معنای تشکیل کف قیمتی نیست؛ چرا که در بسیاری از موارد، تحرکات آدرس‌های بزرگ می‌تواند ناشی از جابه‌جایی‌های درون‌سازمانی یا پوشش ریسک توسط بازیگران نهادی باشد.

همچنین برخی از نهنگ‌ها استراتژی خرید پله‌ای دارند. یعنی هر کف قیمتی را فرصتی برای خرید می‌دانند.

تحلیل تکنیکال: آیا روند بازیابی اتریوم آغاز شده است؟

از نظر تحلیل تکنیکال، اتریوم پس از برخورد به منطقه مقاومتی سنگین در محدوده ۳۹۰۰ دلار وارد یک فاز اصلاحی شد و قیمت آن تا زیر حمایت میان‌مدت ۳۴۰۰ دلار افت کرد.

در دو روز گذشته، پس از حدود یک هفته متوالی از شکل‌گیری کندل‌های نزولی، اولین کندل‌های صعودی در نمودار روزانه ظاهر شد و امروز نیز بازار اتریوم سبز است. بازار موفق به بازپس‌گیری سطح ۳۵۶۰ دلار شد و در صورت تقبیت قیمت، از وضعیت «ریسک بالا» خارج می‌شود.

از سوی دیگر، حجم معاملات در جریان بازیابی اخیر نسبت به حجم فروش در روزهای نزولی همچنان پایین‌تر است. بنابراین، با وجود نشانه‌هایی از بازگشت موقت تقاضا، قضاوت درباره پایان اصلاح بر اساس تنها دو کندل مثبت، اقدامی شتاب‌زده و بدون پشتوانه کافی محسوب می‌شود.

ماه نحس اتریوم: چرا مرداد ماه برای اتریوم خوش‌یمن نیست؟

داده‌های تاریخی حاکی از آن است که در سه سال گذشته، اتریوم مرداد ماه عملکرد منفی به ثبت رسانده:

سال	بازده اتریوم در ماه آگوست
۲۰۲۲	٪۷-
۲۰۲۳	٪۱۲-
۲۰۲۴	٪۲۴-

این الگو ذهنیت احتیاطی میان معامله‌گران را تقویت کرده و بسیاری معتقدند که حتی در صورت جهش‌های موقتی، ماه آگوست (مرداد-شهریور) بیشتر ماه «فروش رالی‌ها» است تا خرید صعودها.

سناریوهای پیش‌ِرو اتریوم

در چشم‌انداز پیش‌ِروی اتریوم، سه سناریوی اصلی در میان تحلیلگران مطرح است که هرکدام با احتمالاتی نسبی همراه‌ هستند. سناریوی نخست، حالت صعودی است؛ به این معنا که قیمت بتواند از مقاومت سنگین ۳۷۵۰ دلار عبور کرده و در بالای آن تثبیت شود. تحقق این وضعیت مستلزم ورود مستمر سرمایه از طریق ETFها و افزایش حجم معاملات است، اما با توجه به شرایط فعلی بازار، احتمال وقوع این سناریو متوسط رو به پایین برآورد می‌شود.

سناریوی دوم، وضعیت خنثی است؛ جایی که بازار در محدوده قیمتی بین ۳۳۰۰ تا ۳۷۰۰ دلار نوسان می‌کند و بازیگران بازار منتظر انتشار داده‌های کلان اقتصادی و اخبار جدید باشند. در این وضعیت، قیمت ممکن است بارها به حمایت و مقاومت برخورد کرده و بدون جهت‌گیری مشخص حرکت کند. با توجه به بلاتکلیفی فعلی در اقتصاد جهانی، این سناریو محتمل‌ترین حالت موجود در کوتاه‌مدت تلقی می‌شود.

در نهایت، سناریوی نزولی به احتمال شکست محدوده حمایتی ۳۳۰۰ دلار و سقوط قیمت به کانال ۳۰۰۰ دلار اشاره دارد. با توجه به ضعف در حجم معاملات صعودی و نبود تایید تکنیکال قطعی برای بازگشت، این سناریو نیز همچنان کاملاً محتمل است و نمی‌توان آن را نادیده گرفت.